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Anleihe
Vorteile für das Unternehmen
In der Finanzierungsstruktur
- Unternehmen haftet „nur“ mit gutem Namen, Ideen und Geschäftsmodellen
- Unternehmen „blockiert“ keine Assets
- Unternehmen ist keinen Covenants unterworfen
- Unternehmen hat stabiles, reporting-/mittelverwendungsfreies Fremdkapital
- Unternehmen begibt sich nicht in die Abhängigkeit einzelner Kreditgeber oder Arrangeure → Bankenunabhängigkeit
- möglich ab 10 Mio. € Volumen
Bei der Kapitalmarktofferte
- je nach Emissionsweg gewinnt das Unternehmen Transaktionssicherheit durch eine Platzierungsphase von bis zu zwölf Monaten
- je nach Emissionsweg kennt das Unternehmen die Anleger (Kreditgeber) und kann diese direkt ansprechen → Folgeemissionen
- Das Unternehmen kann als Emittentin die IHS individuell gestalten, z.B. Endfälligkeit, Sonderkündigungsrecht, etc.
Umsetzungskriterien
Grundbedingungen
- aktueller Finanzierungsanlass
- passend zu Bilanzstruktur und -politik
- ausreichende Bonität
- BaFin-gebilligter Prospekt
- Handelsabwicklung über eine geeignete Zahlstelle
+ bei Notiz über die Börse
- Listingantrag Freiverkehr Börse
- 1.000er Stückelung der Anleihe
- Veröffentlichung testierter Jahresabschluss
- Emittenten-FactSheet, Finanzkalender, Halbjahresabschlüsse
- ggf. Unternehmensrating (z.B. Creditreform Rating AG)
- Beachtung Regelwerk
Eigenemission über die Börse ⇨ Vorteile z.B. …
In Primärmarktphase
- signifikant größere Reichweite
- Erschließung weiterer Anlegerklassen
- Verkürzung Platzierungsphase
- Cash Flow besser kalkulierbar
- Erhöhung Transaktionssicherheit
- Kostenersparnis (MAK, Dauer Marketing etc.)
In Sekundärmarktphase
- Steigerung Visibilität des emittierenden Unternehmens
- Qualitativ hochwertiger Sekundärmarkt
- Liquidität – Handelbarkeit
- Transparenz
- Faire Kurse – enge Spreads
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