Hintergrund der Anleihe war es, dass die Hausbank bei der Finanzierung der Expansion nicht mitspielte. // Elektrospezialist Penell stellt Insolvenzantrag

Elektrospezialist Penell stellt Insolvenzantrag

Kurt Penell  Foto: Penell

Der Ober-Ramstädter Elektrospezialist Penell steckt in der Klemme. Die Zukunft des Unternehmens ist offen.

OBER-RAMSTADT.

Schock für die Mitarbeiter und Gläubiger bei Penell: Wie aus einer Pressemitteilung an die Börse Düsseldorf hervorgeht, hat Kurt Penell, geschäftsführender Gesellschafter der Penell GmbH, am Montag beim Amtsgericht Darmstadt für das Unternehmen einen Antrag auf Eröffnung des Insolvenzverfahrens gestellt. Da die Gesellschafter der Penell GmbH demnach nicht in der Lage sind, die Liquiditätslücke zu schließen und auch die Banken keine weitere Unterstützung mehr geben, ist die Fortführung des operativen Geschäfts aktuell nicht mehr möglich, heißt es. Über die Perspektiven für das Unternehmen oder die Zukunft der Mitarbeiter konnte ein Firmensprecher gestern keine Angaben machen.

Über die Probleme bei Penell hatte das ECHO bereits berichtet. Das 30 Mitarbeiter zählende Familienunternehmen, spezialisiert auf Infrastrukturprojekte wie Tunnels, hatte im Juni eine attraktiv verzinste Firmenanleihe begeben. Das Warenlager aus Kupferkabeln, das den Investoren als Sicherheit diente, ist aber deutlich kleiner als gedacht. Wo die Hunderte von Tonnen Metall abgeblieben sind, ist bis heute ungeklärt. Diebstahl wird nach bisherigen Angaben weitgehend ausgeschlossen. Offenbar gibt es Probleme bei der Verbuchung von Warenein- und ausgang. Presseberichten zufolge hat sich inzwischen in dieser Sache auch die Staatsanwaltschaft Darmstadt eingeschaltet.

Eine Gläubigerversammlung, die für Ende Januar/Anfang Februar geplant war und auf der die Penell-Verantwortlichen den Anleihegläubigern mitteilen wollten, was schiefgelaufen ist, wurde inzwischen abgesagt, wie der Firmensprecher gestern bestätigte. Hintergrund der Anleihe war es, dass die Hausbank bei der Finanzierung der Expansion nicht mitspielte. Die im Freiverkehr der Börse Düsseldorf gelistete Penell-Anleihe war bei einer Laufzeit von fünf Jahren mit einer jährlichen Verzinsung von 7,75 Prozent angeboten worden. Die Kursverluste belaufen sich inzwischen auf knapp 90 Prozent.

http://www.echo-online.de/nachrichten/wirtschaft/wirtschaftsuedhessen/Elektrospezialist-Penell-stellt-Insolvenzantrag;art1155,5869341

was hat die Voba Modau mit der Penell-Pleite zu schaffen ?

Zum ersten gemeinsamen Vertreter wird die One Square Advisory Services GmbH, München, geschäftsansässig Theatinerstraße 36, 80333 München (HRB 207387), vertreten durch Herrn Frank Günther, geschäftsansässig ebenda, bestellt.

§ 14
Änderungen der Anleihebedingungen; Gemeinsamer Vertreter; Gläubigerversammlung

14.1 Änderung der Anleihebedingungen / Gemeinsamer Vertreter. §§ 5 bis 22 des Gesetzes
über Schuldverschreibungen aus Gesamtemissionen (Schuldverschreibungsgesetz) findet
auf die Teilschuldverschreibung und diese Anleihebedingungen Anwendung. Infolgedessen
können die Anleihegläubiger Änderungen der Anleihebedingungen durch Mehrheitsbeschluss
zustimmen und einen gemeinsamen Vertreter für die Wahrnehmung ihrer Rechte
bestellen. Zum ersten gemeinsamen Vertreter wird die One Square Advisory Services
GmbH, München, geschäftsansässig Theatinerstraße 36, 80333 München (HRB 207387),
vertreten durch Herrn Frank Günther, geschäftsansässig ebenda, bestellt. Die Haftung des
gemeinsamen Vertreters wird auf Vorsatz und grobe Fahrlässigkeit beschränkt. Die Haftung
für grobe Fahrlässigkeit ist summenmäßig auf EUR 1 Mio. begrenzt. Der gemeinsame Vertreter
erhält von der Emittentin eine angemessene Vergütung.

Am 19. November 2014 haben wir festgestellt, dass der nach § 5.6. der Treuhandvereinbarung berechnete Wert des Sicherungsgutes nicht den Betrag von 125 % des Betrages der besicherten Forderung erreicht. Mit Datum vom 20. November 2014 haben wir die Penell GmbH zur Nachbesicherung aufgefordert.

Name	Bereich	Information	V.-Datum	Relevanz
Penell Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Elektrogroßhandel, Partner des Handwerks und der Industrie, Planung, Beratung und Verkauf Ober-Ramstadt	Kapitalmarkt	Penell GmbH / Anleihe	11.12.2014

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Penell Gesellschaft mit beschränkter Haftung, Elektrogroßhandel, Partner des Handwerks und der Industrie, Planung, Beratung und Verkauf Ober-Ramstadt Penell GmbH / Anleihe Bekanntmachung entsprechend § 5.5. des Sicherheitentreuhand- und Raumsicherungsübereignungsvertrags vom 3. Juni 2014 zwischen der Penell GmbH und der MSW GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft. Am 19. November 2014 haben wir festgestellt, dass der nach § 5.6. der Treuhandvereinbarung berechnete Wert des Sicherungsgutes nicht den Betrag von 125 % des Betrages der besicherten Forderung erreicht. Mit Datum vom 20. November 2014 haben wir die Penell GmbH zur Nachbesicherung aufgefordert. Nach Ablauf der Nachbesicherungsfrist haben wir den gemeinsamen Vertreter der Anleihegläubiger über den Sachverhalt informiert. Die Penell GmbH wird aussagegemäß eine Versammlung der Anleihegläubiger einberufen. MSW GmbH Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Steuerberatungsgesellschaft Mantay

Der Emissionserlös von ca 4.600.000 € (400.000 € werde bei der Emission schon verbrannt) soll etwa zu 2.2 Mio zur Ablösung von Bankverbindlichkeiten (Volksbank Modau ?) verwendet werden.....hatte die Voba Interesse an der Emission der Anleihe ? War sie so etwas wie ein Veranllasser der Emission ?

13. Gründe für das Angebot und Verwendung des Emissionserlöses

Die geschätzten Gesamtkosten der Emission umfassen ca. 5 % variable Kosten und ca. 1,5 % Fixkosten,
betragen also ca. EUR 400.000,00 bei einer angenommenen vollständigen Platzierung sämtlicher
Teilschuldverschreibungen. Daraus ergibt sich bei vollständiger Platzierung ein Netto-Emissionserlös
von ca. EUR 4,6 Mio.

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EUR 2,2 Mio. des Netto-Emissionserlöses sollen zur Ablösung bestehender Verbindlichkeiten genutzt
werden, damit die bestehenden Rechte an dem Warenlager, das - neben der Begebung der Pfandsicherheit
- als Sicherheit für die Teilschuldverschreibungen dienen soll, abgelöst werden. Die verbleibenden
rd. EUR 2,4 Mio. sollen für die Ausweitung der Geschäftstätigkeit, insbesondere die Vorfinanzierung
von Warenbestellungen, verwendet werden. Bei Warenbestellungen soll die Möglichkeit genutzt
werden, von Skonti (d.h. Rechnungsreduzierungen für frühe Zahlung) zu profitieren, da durch die
erhöhte Liquidität aus dem Emissionserlös die entsprechenden Rechnungen frühzeitiger bezahlt werden
können.

die Emittentin ein solches Verfahren über ihr Vermögen beantragt // Kündigungsgrund

d) ein Gericht in der Bundesrepublik Deutschland oder in einem anderen Land ein Insolvenzverfahren
oder ein vergleichbares Verfahren über das Vermögen der Emittentin
eröffnet und ein solches Verfahren nicht innerhalb von 60 Tagen aufgehoben
oder ausgesetzt worden ist, oder
e) die Emittentin ein solches Verfahren über ihr Vermögen beantragt oder eine allgemeine
Schuldenregelung zugunsten ihrer Gläubiger anbietet oder trifft, oder die
Emittentin sonstige wesentliche Vertragsverpflichtungen nach diesen Anleihebedingungen
verletzt und diese Verletzung auch nach 60 Tagen noch besteht oder

vielfältige Beziehungen zwischen Penell (GmbH und persönlich) und Volksbank Modau eG

Wesentliche Verträge, welche bei der Penell GmbH nicht im normalen Geschäftsverlauf abgeschlossen
wurden und dazu führen könnten, dass ein Mitglied der Penell GmbH eine Verpflichtung oder ein
Recht erlangt, die bzw. das für die Fähigkeit der Emittentin, ihren Verpflichtungen gegenüber den
Wertpapierinhabern in Bezug auf die ausgegebenen Wertpapiere nachzukommen, von großer Bedeutung
sind, umfassen gegenständlich insbesondere:
Vertragsparteien
Datum
Vertragsgegenstand
Penell GmbH und Volksbank
Modau eG
29. Juli 2005
Darlehensvertrag. Darlehen der Volksbank Modau eG in Höhe
von TEUR 800 zu Gunsten der Penell GmbH; der Verwendungszweck
ist die Neuregelung des Kreditengagements sowie die Erhöhung
zur Ausweitung des Lagerbestands der Emittentin. Das Darlehen
ist mit 5,35 % p.a. zu verzinsen und der Zinssatz ist bis zum
30. Juni 2010 festgeschrieben. Das Darlehen valutiert derzeit mit
TEUR 134. Das Darlehen ist mit verschiedenen Sicherheiten besichert,
unter anderem durch eine Bürgschaft des Herrn Kurt Penell
in Höhe von EUR 1,4 Mio. sowie durch Sicherungsübereignung des
Warenlagers der Emittentin.
Penell GmbH und Volksbank
Modau eG
22. September 2006
Darlehensvertrag. Darlehen der Volksbank Modau eG zu Gunsten
der Penell GmbH in Höhe von TEUR 600. Das Darlehen dient der
Ausweitung der Geschäftstätigkeit der Penell GmbH. Das Darlehen
ist mit einem variablen Zinssatz von 5 % p.a. zu verzinsen. Das
Darlehen ist bis zum 30. September 2008 zurückzuzahlen. Das
Darlehen valutiert derzeit mit TEUR 174. Das Darlehen ist durch
verschiedene Sicherheiten besichert, unter anderem durch eine
Bürgschaft des Herrn Kurt Penell in Höhe von EUR 1,4 Mio. sowie
durch das sicherungsübereignete Warenlager der Emittentin.
Penell GmbH und Volksbank
Modau eG
6. April 2011
Darlehensvertrag. Vertrag über einen Kontokorrentkredit in Höhe
von EUR 1.285.200 als Betriebsmittelkredit. Das Darlehen ist mit
8 % p.a. verzinst und läuft bis auf weiteres. Das Darlehen ist unter
anderem mit einer selbstschuldnerischen Bürgschaft des Herrn
Kurt Penell in Höhe von EUR 3,2 Mio. besichert.
- 91 -
Vertragsparteien
Datum
Vertragsgegenstand
Penell GmbH und Volksbank
Modau eG
6. April 2011
Darlehensvertrag. Darlehen der Volksbank Modau eG in Höhe
von EUR 1 Mio. zu Gunsten der Penell GmbH. Der Verwendungszweck
ist die Umschuldung eines Teilbetrages des Betriebsmittelkredits
in ein langfristiges Annuitätendarlehen. Das Darlehen ist ab
dem Tag der Auszahlung mit 6,25 % p.a. zu verzinsen. Der Sollzinssatz
ist gebunden bis zum 30. März 2018. Das Darlehen ist mit
verschiedenen Sicherheiten besichert, unter anderem mit einer
selbstschuldnerischen Bürgschaft des Herrn Kurt Penell in Höhe
von EUR 3,2 Mio.
Herr Kurt Penell und Volksbank
Modau eG
23. Mai 2011
Bürgschaft. Gemäß dieser Vereinbarung hat Herr Kurt Penell gegenüber
der Volksbank Modau eG zur Besicherung aller bestehenden,
künftigen und bedingten Forderungen gegenüber der Penell
GmbH in Höhe von EUR 3,2 Mio. eine Bürgschaft übernommen.
Die Bürgschaft kann frühestens ein Jahr nach ihrer Übernahme
unter Einhaltung einer Kündigungsfrist von drei Monaten schriftlich
gekündigt werden bzw. bis zur vollständigen Erfüllung der verbürgten
Verbindlichkeiten.
Penell GmbH und DZ Bank AG
6. Mai 2011
Nachtrag vom 13. April 2012
Darlehensvertrag. Die DZ Bank stellt der Penell GmbH einen Kreditrahmen
in Höhe von insgesamt EUR 1 Mio. als Betriebsmittelfinanzierung
zur Verfügung. Die Synchro Plus GmbH haftet zusammen
mit der Penell GmbH gesamtschuldnerisch. Der Kreditvertrag
ist durch verschiedene Sicherheiten besichert, unter anderem
durch eine selbstschuldnerische Bürgschaft des Herrn Kurt Penell
in Höhe von EUR 1 Mio. Die Krediteinräumung erfolgt bis auf weiteres
bzw. spätestens bis zum 30. Oktober 2014, ohne dass es einer
Kündigung bedarf.
Penell GmbH / Volksbank Modau
eG
29. Juli 2005
Sicherungsübereignungsvertrag. Sicherungsübereignungsvertrag
zwischen der Penell GmbH und der Volksbank Modau eG zur
Sicherung aller bestehenden, künftigen und bedingten Forderungen
der Bank gegenüber der Emittentin. Die Emittentin hat der Bank in
diesem Vertrag alle Warenbestände in den Geschäftsräumen und
ihrem Warenlager der Emittentin übereignet. Die Deckungsgrenze
liegt bei 120 % der jeweils bestehenden und bedingten Ansprüche.
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Vertragsparteien
Datum
Vertragsgegenstand
Die Laufzeit ist unbegrenzt.
Penell GmbH / Volksbank Modau
eG
24. Mai 2011
Darlehensvertrag. Annuitätendarlehen der Volksbank Modau eG
in Höhe von EUR 1 Mio. zu Gunsten der Penell GmbH. Das Darlehen
wird mit 6,25 % p.a. verzinst. Die Zinsfestschreibung endet am
30. Mai 2018. Dieses Darlehen valutiert derzeit mit TEUR 743.
Kurt Penell / DZ Bank AG
6. Mai 2011
Bürgschaft. Bürgschaft von Herrn Kurt Penell gegenüber der DZ
Bank AG zur Besicherung aller bestehenden, künftigen und bedingten
Forderungen der Bank gegen die Penell GmbH in Höhe von
EUR 1 Mio. Die Bürgschaft ist zeitlich nicht begrenzt und kann frühestens
ein Jahr nach ihrer Übernahme unter Einhaltung einer
Kündigungsfrist von drei Monaten schriftlich gekündigt werden.
Penell GmbH, Herr Kurt Penell
und Frau Waltraud Penell / DZ
Bank AG
6. Mai 2011
Gewinnthesaurierungserklärung. Gewinnthesaurierungserklärung
zur Besicherung des Betriebsmittelkredits über EUR 1 Mio.
anhand derer sich die Gesellschafter verpflichten, einen Gesellschafterbeschluss
herbeizuführen, dass die ab dem Geschäftsjahr
2011 / 2012 zukünftig erwirtschafteten Bilanzgewinne nicht
entnommen werden, sondern thesaurierend in der Gesellschaft zu
belassen sind.